Simone;
Boa tarde;
Qual a versão do SQL utilizado (2000 ou 2005)?
Vc já tentou conectar pelo BDE na máquina local aonde roda o servidor SQL?
Se vc efetuou a conexão na máquina local e o SQL instalado for o 2005, vc pode ter a seguinte situação:
Vá em INICIAR>>PROGRAMAS>>MICROSOFT SQL SERVER 2005>>CONFIGURATION TOLLS>>SQL SERVER SURFACE AREA CONTROL>>SURFACE AREA CONFIGURATION FOR SERVICES AND CONNECTIONS
Ao abrir este menu verifique se a opção REMOTE CONNECTIONS está marcada conforme figura em anexo.
Caso não esteja habilite a mesma, e reinicie o serviço do SQL.
Depois de efetuado os procedimentos, teste novamente a conexão com o BDE.